——中国银行金边分行陈长江

金融是现代经济的核心之一。在金融枯燥、冷冰数字的背后，却有许多故事，或者说有许多密码，可以解密经济运行的现实及趋势，让你借势起飞或未雨绸缪，占尽先机并且全身而退，既大鹏扶摇天际也能春燕预知暴雨之将近。

柬埔寨中央银行NBC9月份发布的柬埔寨《经济与货币六月份统计月报》中关于商业银行信贷投放的数字，从信贷总量变化、信贷结构演进及信贷投放行业变化，就可以窥见柬埔寨近两年经济的热点、冰点及发展动态，为企业家提供一些有益的信息及启示。

一是存量结构割据，身份与话语权的尴尬

按行业融资余额占总余额占比来看，零售、批发及农业分别以17.2%、13.7%和10.2%占比占据前三甲，接下来建筑、抵押按揭、个人消费贷款、制造业及地产的占比分别为9%、8.7%、7.2%、6.3%和5.6%。柬埔寨的建筑与地产界限不分明，许多地产开发商同时也是建筑商，若把这两项合并计算，建筑及地产的占比高达14.6%，超过批发业，可见该行业份量越来越重，的确是柬埔寨四大支柱产业之一。但作为柬埔寨四大支柱产业之一的旅游业，信贷资源占比仅为4.6%，说明柬埔寨的旅游业仍有较大开拓空间，如何拓展旅游深度，让游客有更多选择、停留时间更长、消费更多，需要业者加大投入、加速开发，也需要银行业有长远眼光，更多支持旅游业这类绿色产业。

二是增长率参差不齐，地产及消费笑开颜

从行业信贷融资增长率来看，地产融资增长24.74%，按揭增长23.89%，个人消费增长18.46%，租赁17.81%，建筑业14.17%，增长在10%以上的除了租赁业之外就是建筑地产与个人消费和按绝贷款，说明地产在快速融资大举建设同时，居民的买房及消费也同步走热。

三是信贷资源占用消长，一家欢乐三家愁

2017年上半年与2016年上半年行业信贷资源占比变化，显示建筑及地产占用的信贷资源在上升，建筑提升1个百分点，地产提升0.4个百分点，个人消费类贷款与零售业贷款也录得提升，分别增0.7个百分点及0.5个百分点。柬埔寨的四大支柱产业的其他三大支柱-以成衣鞋帽为主的轻工业、农业和旅游业则全部是占比下降，说明目前信贷资源更多投向建筑及地产，地产有过热嫌疑。

四是板凳坐穿，只听楼梯响，不见人下楼

柬埔寨的采矿业，几年来不断有消息说发现新矿藏，许多业内人士也趋之若鹜、前仆后继，但截至目前为止尚未有金属矿产真正产出或大规模开发，这也从几年来采矿业融资在银行信贷总盘子占比总不足0.5%比例得到佐证。