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标题: 关于个人海外投资，稍不注意就是坑。。。 [打印本页]

作者: 西港老鸟 时间: 2019-11-10 15:22
标题: 关于个人海外投资，稍不注意就是坑。。。
根据我多年的从业经验，在这里帮助大家总结几条最常见的，中国人易坠入的海外投资误区。
欢迎大家补充。
1) 在欧美发达国家投资，白纸黑字写的法律条款一定要首先完全读懂，再考虑是否把钱打出去。
在国内如果购买一些理财产品，会有一个比较奇特的现象，即白纸黑字上面写的清清楚楚:本产品不保本，风险自担。但是对方销售可能会告诉你:我们公司财大气粗，这款产品'软刚兑'。软刚兑是我自己想出的一个词，意指私底下，在合同外口头承诺刚兑。很多中国投资者吃这一套。事实上他们心中的如意算盘是，万一真的出事，大不了去当地政府闹一下，通过媒体公开把事情搞大，十之八九自己的钱可以拿回来。
这种做法在海外发达国家基本行不通。如果你签订了一项合同，那么该合同上的每一个条款都具有法律效应，如果日后有纠纷，双方律师就合同文本进行协商，甚至对簿公堂。这里面没有任何'灰色'地带。
因此我在这里要再三奉劝每一位有意向涉足海外投资的中国朋友:看清合同，搞懂每一条条款。如果有任何条款搞不清楚，坚决不投资，坚持让对方把条款向你解释清楚以后再考虑投资。
2) 海外绝大部分理财和基金产品没有保本一说。
如果你只想着保本，可以考虑的产品有: 定期和活期存款，国库券/国债(注:只有持有到期才保证保本，中途卖出则不保证保本)，货币基金。
其他所有的投资，包括股票，债券，房地产，大宗商品，各种基金等，都没有保本一说。
3) 投资者在选择海外投资产品时，应该循序渐进，先学会走路，再考虑跑步。
在我看来，正确的顺序应该是:
a. 自我教育。先去买两本关于海外投资/美元理财/资产配置的书看一下。给自己扫一下盲。
b. 开设证券交易账户，买卖二级市场上上市的股票或者etf.
c. 研究并比较公募基金(海外叫做mutual fund).
d. 投资二级市场的私募基金
e. 对冲基金，和投资一级市场的私募股权基金
f. otc产品，金融衍生品，杠杆产品，外汇，期货
上面a到f，在复杂程度，风险程度，投资费用方面由浅入深，由低到高。
我亲见不少中国朋友，连二级市场和一级市场都分不清，迫不及待要购买一些对冲基金或者私募股权基金，这实在是有些本末倒置，会吃亏的。
在投资知识方面，中国投资者应该首先搞明白这些概念，再考虑参与海外投资:
a. 主动投资和被动投资的区别
b. 市场有效性，基金经理能否战胜市场
c. 择时投资的难度和成功率
d. 专家预测的准确度
e. 投资费用的重要性
f. 人的非理性，行为习惯偏见
g. 现代金融理论，多元分散的重要性
把上面几个知识点搞明白，是投资者迈向理性和聪明理财需要跨过的第一步。大家可以百度搜索上面的词条去寻找一些好的文章或者书籍看看。在每个知识点我都写过不少文章，大家也可以通过百度搜索'伍治坚+关键词'找到相关资料。
4）拿国外的投资回报和国内的投资回报比
由于中国的跨境资本流动受限制，人民币不可自由兑换，因此国内的投资市场和国外的投资市场是两个分割的独立市场。
在国内投资，应该注重国内的通胀率和利率，并以这些基准来衡量人民币投资回报。
在海外投资，应该以美元的利率，和海外的通胀率作为基准，来衡量美元的投资回报。
目前，以国内的名义回报率去比较美元回报，大部分中国人都会觉得失望。比如你把人民币放在余额宝（货币基金）中，大约可以得到每年4%的回报。但类似的美元货币基金，可以得到的回报率不到1%。当然，如果真要严格比，还需要加上国内的通胀率，以及人民币/美元的汇率波动进行对比。
作为中国投资者，需要明白自己去海外投资的目的。主要应该以多元分散，对冲人民币贬值风险为主。如果要追求绝对的高回报，作为中国人可能在国内人民币市场能够找到更多的机会。
5) 房地产（以投资为目的）
不少中国人购买海外房产，应该是奔着投资去的。投资海外房地产的中国人，需要明白管理自己在海外房产的的麻烦。
在任何国家，买卖房产都是比较耗时耗力的一项工程。一般来说，最基本的几个步骤就是去网上搜房源-->收集房屋所在小区和周边环境信息-->联系中介看房-->和房东砍价-->银行贷款-->法律程序/过户-->拿钥匙-->装修搬东西。如果要卖房，这些程序又需要再走一遍。
由于是投资用，买好房，装修好以后，一般你肯定会想着把房出租。于是又是一套出租房屋的流程。最让人头疼的是房客不靠谱。迟交房租还算好的，如果遇到吸毒卖淫之类，那就只能自叹运气不佳了。
想象一下你在上海、北京或者深圳，要去管理澳大利亚或者美国的这样一套房。这其中需要花费的时间和精力，恐怕只有过来人才能体会。
有些人说，这些事都可以交给中介处理。这也是一种方法。需要指出的是，在计算你的投资回报率时，需要把中介的费用，以及每年可能发生的空置率都算进去。
如果纯粹以投资房地产为目的，那么中国投资者也可以考虑购买海外的房地产信托（REITs）。房地产信托的好处是，它像股票一样在二级市场上流通，随时可以买卖，并且不一定需要大笔资金。同时如果当地的房产市场上涨，REITs也一样会上涨。
海外的房地产信托市场要比国内发达很多，可以选的产品也多很多。中国投资者应该利用这个优势，认识到投资海外房产，有更好和更方便的途径。

希望对大家有所帮助。交流微信：a0718205915

作者: 科技之光 时间: 2019-11-10 16:05
从发达国家经验看，私人部门的海外资产配置比例较高。随着我国私人部门财富的积累，海外资产配置也成为更多人关心的话题。

作者: 西港老鸟 时间: 2019-11-10 16:06
看来是同行呀