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国际贸易
出口商需要将从国外买家收到的款项兑换为本国货币。同样，进口商需要将本国货币兑换为美元，以购买海外商品。此外，大型企业需要用美元在其他国家创建分公司、仓库或工厂。连合并或收购交易也可能需要进行货币兑换。只有外汇市场才能满足这些要求。
金融工具结算
许多情况下，款项是被作为金融工具（支票、即期汇票、信用证、国际资金转账等）从一个国家发送至另一个国家。虽然其交易过程非常复杂，并且可能涉及两家以上的银行，但正是外汇市场的汇率决定着收款账户将会收到的确切金额。
如果一个国家的贷款扩展至另一个国家的开发项目，该国通常会开放利好于项目参与公司的信贷额度。连这些金融工具也是通过外汇市场的主流汇率来结算。
同样，一个国家可能投资了由另一个国家发行的债券工具（例如美国中期国债）。或者，一家公司或一位投资者可能投资了由他国公司发行的债券。当这种金融工具被赎回时，最终记入的本币金额取决于外汇市场中的主流汇率。
对冲
当出口商收到其他国家的订单时，产品不会被立刻发货。因此，买家会开立信用证以保证付款。根据合约条款，出口商通常会在 45 天至 60 天内将产品运出。同时，本国货币可能会对美元升值或贬值。这意味着，为终端买家报价时，出口商可能会或可能不会意识到他们打算盈利的实际金额。在最糟糕的情况下，出口商甚至有可能会遭遇亏损。为了避免此类不幸事件，出口商可以与交易银行签订合约以锁定汇率，而交易银行将通过外汇市场来对冲头寸和保护自身利益。
那些购买了风险更高的海外资产的投资者也在外汇市场中对冲风险。值得注意的是，当两个国家之间的紧张关系加剧时（例如美国和朝鲜），投资者会寻求日元和瑞士法郎等避险资产。如果没有外汇市场，这种交易将很难在短期内完成。
通胀控制
由政局稳定的国家所设立的央行往往持有大量储备货币（欧元、美元、英镑、日元、瑞士法郎、人民币）以作为其外汇储备。这些外汇储备用于维持经济的稳定性。当一个国家的经济趋于平稳时，央行会下调利率。这会使本国货币对国外投资者失去吸引力。如有必要，央行还会干预外汇市场（卖出本国货币并买入储备货币），以确保本国货币保持低迷。低迷的本国货币将会让出口行业保持竞争力。而且，流动性会伴随着低利率而上升，从而刺激消费，这会促使经济出现增长。
当通胀压力开始形成时，央行会上调基准利率。这会增加本国货币对海外投资者的吸引力。如有必要，央行还会干预外汇市场（买入本国货币并卖出储备货币），以确保本国货币保持强劲。当流动性收紧时，企业和个人将会再三思考是否要消费，这将避免经济过热。因此，如有必要，央行可以用外汇市场来提振或削弱本国货币并确保经济的平稳运行。
如果缺少了外汇市场，由于没有正确的机制来确定货币汇率，世界经济将陷入停滞。此外，它还会导致某些国家大规模操控汇率，从而导致世界经济严重失衡。
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