人民币汇率暴跌，中国普通公民的当务之急是什么？ - 柬埔寨柬单网

(, 下载次数: 8)

上传

点击文件名下载附件

置业美元资产，做柬埔寨房东。

也许我们,必须要经历一场刮骨疗伤的财富消灭运动才能拯救自己。

人民币汇率，最近依然风声鹤唳

8月3日下午，离岸人民币跌破6.91后，又迅速反弹到6.83，中央银行采取措施。同日晚上，央妈决定，自2018年8月6日起，将远期售汇业务的外汇风险准备金率从0%调整为20%。这就好比你每跟银行兑换100元人民币，银行就要拿出20元准备金给央妈。可以简单理解为兑换美元的成本变高，而成本最终转嫁到你身上，成本一高，换汇的阻碍自然加大。

可以说，这是央妈稳定汇率的一种手段。

央妈开始出手，是不是意味着央妈要选择保汇率呢？而这人民币贬值会导致什么样的结果？中国经济会走向何方？

(, 下载次数: 5)

上传

点击文件名下载附件

1美元兑换人民币离岸汇率年底站上7.5

自2014年，美联储进入加息周期，大家都在讨论中国是选择保资产还是保汇率。

如果要保汇率，央妈就要跟着实施紧缩货币政策，但在国内债务高企的状况下，资产价格（主要指房地产）泡沫就会被刺破，这会引发一系列的经济危机直接造成经济硬着陆。

如果要保资产，央妈就只能实施宽松的货币政策，在汇率贬值预期得到充分释放之后，通常会在半年之内稳定下来，产生的负面面影响就是通胀走高，老百姓财富被稀释。

但从2014年-2018年4月，我们都看到这样的结果：人民币兑美元汇率保持坚挺，同时资产价格一直高涨。很明显，我们国家的想法是“既要又要”。

这一切都是有代价的。

在放任资产泡沫一路膨胀的同时，汇率却可以一直保持坚挺，国家只能干预汇率，也就是在离岸市场大量抛售美元，买入人民币。所以，我们的外汇储备从4万亿美元左右，狂掉到现在的3.1万亿美元左右，在外储常规支出没有大的变化的同时，可以推断央妈可能利用了将近1万亿美元来干预汇率。但时至今日，外汇储备已经接近3万亿美元的关口；在逼近这个关口的同时，我们看到央妈对外汇的管制，从原来对某个节点扩大到全面性质的管制，这说明3万亿美元就是国家的外汇底线。

早在去年元旦开始，央妈率先对居民换汇开始限制。这种限制当时表面上没有减少每个居民一年5万美元的换汇额度，但是增加了换汇难度，需要提供类似使用用途的证明，比如机票等证明。再后来，对居民换汇的限制开始从某几个银行扩大到所有银行，并且对每次换汇的额度开始调低。

直到最近，这种管制，现在已经蔓延到航空公司。我们知道，航空公司是消耗外储（美元）最厉害的行业之一，其中的大头是航油和航材。最近，中国南方航空连发给乘务员每次飞往国外的过夜补助，都从原来的直接发放美元现钞改为发放人民币了。

种种迹象已经表明，央行是在捍卫3万亿美元的底线关口，既然外汇储备落到这个地步，自然没有能力继续在离岸市场继续强硬地干预人民币兑美元的汇率，所以我们才看到离岸人民币兑美元汇率今年一路狂跌。拖到现在，人民币汇率已经无法再保了。如果汇率保不了，按道理资金会因为贬值预期更加恐慌，流出会更快，这会直接造成国内各个资金市场被严重抽血，最终结果连资产价格都无法保全。但我们知道，楼市或者房价绑定国家经济，在稳定压倒一切的认知框架下，必然会力保资产价格，稳定楼市。

那我们为什么会看到8月3日人民币兑美元触及6.91的低点时，央妈再次出手呢？出手只是怕人民币贬值速度太快，严重强化市场对贬值的预期，急剧加速资本的恐慌及资金外流，才不得不暂时出手稳住。所以，虽然央行知道汇率也无法稳下去了，但必要的时候还是要稳，比如央妈调整远期售汇业务的外汇风险准备

金率是为了预防资本外流，守住外汇储备的一种手段。但我认为，在人民币今年开始走上贬值通道的过程中，途中任何的拉高回升，都属于央妈对人民币汇率的预期管理，说白了就是烟雾弹，是无法持续的，是间歇性的，是带有安抚市场情绪性质的。

(, 下载次数: 6)

上传

点击文件名下载附件

2资本外逃，响挽歌

如果人民币贬值预期强烈，资本会外流。

什么是资本外流？

就是大家都觉得美元比较值钱，而资本都是有趋利性的，就会把中国的资产换成人民币，再抛售人民币换成美元，汇到外国的银行或者投资到国外的资产。市场一旦恐慌性的抛售人民币会使人民币贬值。

数据显示，在2008-2017年这10年期间，我国的资本流出规模约为1.9万亿美元，光是2014-2017年这4年期间，资本流出达到1.7万亿美元，占比90%。很明显，从2014年开始，我国的资本外逃在加速进行，典型的例子就是李嘉诚，从2014年开始抛售在中国大陆的资产，现在连在香港的核心资产都卖光了。也是从那个时候，实体经济恶化的信号开始出现，那一年下半年开始国家启动了所谓的牛市，希望引导资金进入股市为实体融资，但最终演变成一场泡沫狂欢，很快在

2015年6月后开始被刺破。

股市泡沫被刺破前，大量游资其实是套现狠赚一笔，泡沫被刺破之后大部分大游资马上冲出国门，有些则继续留在国内。因为，国家马上启动了新一轮的房价上涨周期。所以，那些留在国内的大游资开始在2015年下半年进入楼市，炒高房价，并且在2017年套现离场，也有一些根本逃不了，比如海航和万达这种，最后还被国家K一顿。而老百姓在舆论鼓吹下顺手接盘。至此，中国楼价，达到历史顶峰！资本的较量和角逐，最终以韭菜接盘画上句号。2014年，资本外流规模是2600亿美元；2015年，达到惊人的7100亿美元（这与2015年的811汇改有关），2016年为5900亿美元，2017年为1400亿美元。

从上面的数据，大家可能会有一个疑问，为什么2017年的资本流出减少了？这主要是因为从2017年开始，国家实施外汇管制新规，采用了严厉的外汇管制。要求个人购汇不得用于境外买房和证券投资，不能"蚂蚁搬家"，同时增加换汇难度，禁止国内资金外出投资。滑稽的是，尽管国家采取了严厉的外汇管制，但来自中国的现金洪流推高悉尼、纽约、温哥华的房价。可想而知，资本流出的非正规途径实在太多，不是我们目前捉襟见肘的监管可以管得住的。这叫做"上有政策，下有对策"。近几年，我们还能看到富豪们纷纷抛售资产套现：潘石屹边卖资产套现，万达也将600亿资产卖给融创套现，当然李嘉诚这种早就变卖大陆地产了。这里有一个令人惊讶的数据，胡润排行榜调查显示，从2008年-2017年间，富人中考虑移民的人数一直保持在60%左右。这个数据是全世界上最高，远远超过其他国家，而其中印度只有5%。

从资金流出的形式来看，国际热钱、国内富豪们都是看空中国经济的；讽刺的是，高喊"厉害了我的国"的，都是普通百姓。民智，民智，民智！目前中国外汇储备有3.1万亿美元，虽然从总量上看，仍然是全球最多的，但我们应该有一个认知，外汇储备是否充足，一要看总量，二要看变化。目前接近3万亿美元的外汇储备，其中还有1.8万亿美元的外债，至于到底有没有这么多外汇储备还是一个值得怀疑的问题，总之，能够真正动用的外汇储备不多了。如果人民币贬值预期难以逆转，不管我们拥有多少子弹，很快就会耗尽的。

(, 下载次数: 5)

上传

点击文件名下载附件

3热钱流出会带来什么后果

热钱流出会使人民币贬值，热钱是什么?

热钱又称游资，或叫投机性短期资金，热钱的目的在于用尽量少的时间以钱生钱，是只为追求高回报而在市场上迅速流动的短期投机性资金。热钱的目的是纯粹投机盈利，而不是制造就业、商品或服务。

热钱流出会使人民币贬值，中国经济又会有什么影响？

1．降低了货币供给和货币政策的自主性。首先，国际热钱流入增加了外汇储备，造成了大量流动性过剩。此外，在开放经济中，存在国际资本自由流动、汇率稳定和货币政策独立性这三个目标存在不可能同时实现的矛盾。我国选择的是稳定的汇率制度，当前国际资本已经实现了一定程度的自由流动，这必然导致货币政策独立性受制约。

2．限制了货币政策工具的使用。我国主要通过发行央票和提高存款准备金等措施，如果反应不当，容易引起通货膨胀。

3．削弱了货币政策效果。一方面热钱流向股市、房市等市场，可能推动资产市场的泡沫膨胀，另一方面，央行再贷款的减少会压缩投入到实际经济部门中的货币供给，使企业资金不足。

生活在这片土地真正爱国的人，是不希望这个国家的经济被恶意做空的。在市场信心开始被摧毁时，可曾看到谁在真正重塑市场信心？这样下去，国进民退更加严重，百姓财富被进一步洗劫。

我们能做的，就是让你到时不会在局势恶化到那一步的时候，因为巨大的反差而绝望。想想今年以来那些因为投资了网贷而目前面临倾家荡产的中产阶级，他们也上演起电视剧本那些维权的投资人一样，顶着烈日，走上街头，高喊"还我血汗钱"场景？

(, 下载次数: 6)