最近，我们公司帮客户办理了一家保险公司，马上要在柬埔寨开展保险业务了，我们对这个挺期待的。
原因有二：
第一，美元资产。柬埔寨通用美元，所以它的保单应该是美元保单，对应美元资产，另，柬埔寨非CRS国，有一定的优势。
第二，收益。柬埔寨一年期美元存款利率差不多是5%，是否会有一些带理财性质的保险产品，收益率比这更高？
当然，风险也是在的。
一个是大环境上的政治风险。
二个是柬埔寨的现代保险业从90年代才开始正式发展，2012年，柬埔寨第一家保险寿险公司才成立，保险业虽然增长迅速，但依然根基不足，有可能出现经验不善的风险。
目前，国内很多公司出海东南亚做金融业务。
主要以现金贷和消费分期为主，是监管相对宽松的互联网金融领域，对外资的限制也相对少。像传统的银行、保险领域，门槛很高，对外国资本有比较严格的要求，一般的企业，很难参与。
2017年下半年，在国内监管日趋严厉的背景下，大批互联网金融平台“转战”至东南亚，去发掘新的商机。淘金的人多了，卖水的也多了起来。蚂蚁金融、腾讯、苏宁支付及闪银、凡普金科等大批金融科技类公司纷纷出海，以支付、风控、大数据、场景获客等技术为依托，掀起了一波又一波热潮。
国内企业出海，最早的时候是大批企业将生产基地迁移至东南亚，被称作制造业“东南飞”；随着智能手机在东南亚地区的普及，互联网领域也迎来了巨大的发展潜力。
一方面，庞大的人口基数带来巨大想象空间。数据显示，东南亚地区6亿人口，其中4.2亿人口都是40岁以下的年轻人，乐于尝试新兴事物，互联网普及率较高。
另一方面，普惠金融仍有巨大缺口。各类金融基础设施薄弱，银行卡账户渗透率低，信用卡只是少数人的选择，征信体系薄弱，交易手段依赖现金等，普惠金融领域缺口巨大，潜力也大。
说回柬埔寨。
柬埔寨在东南亚国家，或者说世界范围内，是一个例外的存在。它是一个金融开放的国家，没有外汇管制，资金自由进出。
所以，世界各地的金融机构都网柬埔寨扎堆（当然，另一方面造成了灰色产业——洗钱泛滥，一些一些乱七八糟的外汇经纪商也把窝点藏在这里）。
所以，在柬埔寨获得金融牌照并不是很困难的事。
我查了查在柬埔寨“开银行”和“开保险公司”的注册资本门槛（仅为注册资本门槛，其它门槛没查）。
银行牌照
2016 年，柬埔寨国家银行曾发布公告，要求提高国内银行机构的最低注册资本。
- 柬埔寨国内商业银行或外资银行的子公司（commercial banks，including subsidiaries of foreign banks），最低注册资金必须达到7500万美元，此前为3500万美元。
- 接受存款的小额贷款机构（microfinance institutions）最低注册资金将从250万美元增至3000万美元。
- 其他小额贷款机构从6万2500美元提高至150万美元。
其实，即便大幅提高，总金额还是很低。
我合作的两家地产公司，旗下都有银行牌照。我不太清楚，他们拿的是以上哪类银行牌照，即便按最高的7500万美元计算，国内大一点的P2P公司，也有这个注册资本金额了。
保险牌照
在中国，保险牌照甚至比银行牌照还值钱。
知乎上有个网友说：保险牌照是唯独一个，能够获取长期廉价资金的一个金融资源。银行虽然说资金成本也很低，但是银行的资金都只能作为短期资金，不能给你长期资金来使用，而且银行的资金属于标准的厌恶风险型，是不能承受风险的。
而在柬埔寨，获得保险牌照真心不难。
- 财险、寿险公司（Life or General Insurance Company）的资本金要求是价值500万特别提款权（SDR，国际货币基金组织(IMF)创设的一 种储备资产和记账单位，这里简单把它当成一个货币单位来理解）的等额柬埔寨瑞尔（以许可证发布之日的汇率为准），目前约相当于720万美元。
其中10%要作为保证金存入柬埔寨国库不得动用，50%必须存入政府认可的银行。
- 综合保险公司（Composite Insurance Company）的资本金要求则为1000万特别提款权（目前合1440万美元）。
- 小额保险公司（Micro-insurance company <life ornon-life>），资本金要求为6亿柬埔寨瑞尔（约合15万美元），其中三分之一被要求存入国库作为保证金。
第三方支付牌照等
第三方支付牌照、期货牌照、烟草牌照、酒类牌照……甚至赌牌……
简直是白菜价……
我不是很了解东南亚的金融状况。
但是在中国的情况是，这种稀缺性的牌照，越早拿越有优势，牌照也随着竞争加剧，而水涨船高，甚至想买都买不到。
对于有志于在柬埔寨发展的企业，不妨考虑金融和实业并举，趁早拿下牌照。对于国内认真做事的金融企业，也不妨看看这个金融开放的国家的机会。
现在中国很多中小企业现在都跑到柬埔寨，那我就说说为什么中国中小企业要到柬埔寨投资？
柬埔寨、越南和泰国这三个国家中，越南和泰国发展相对比较快，而且许多资本已经提前进入占位，成本略高，难以承担制造业转移的使命。相对来讲柬埔寨处于前工业化阶段，土地、劳动力成本低，成了制造业的首选地。制造业的涌入，催生工业化，工业化催生经济发展，经济发展催生工业化泡沫，工业化泡沫意味着财富大增长。对于东南亚尤其是柬埔寨来说，一个财富大增长的时代，即将到来。
中小企业留在国内，要么和大企业争夺市场，要么到赔率最高的地方去，更为重要的是，中国中小企业的产品，在柬埔寨可能是一个空白市场。
因为柬埔寨相对来说比较“穷”，或者说处于工业化初期，包括土地、金融牌照等，如果没有资本的进入，没有具体的应用场景，就毫无价值。
目前处于资本稀缺阶段，这个时候资本的溢价能力，以及资本的谈判能力都比较强势，能够快速的获取许多在资本充分竞争国家看来属于比较稀缺的资源。
举个例子来说，国内的中小企业，一辈子没有机会涉及银行业、保险业、教育行业。为啥？你没有足够的资质，这些行业的在中国的准入门槛很高，没有特许牌照，无法享受这些行业的政策红利，无法进行套利。
你没有能力，大的地产公司有能力啊，比如腾讯、阿里、京东，搞第三方支付，搞微众银行，很容易拿到牌照。
到了柬埔寨，不一样了。为啥，你是资本方，你的谈判能力强，涉足银行业、保险行业、第三方支付行业，几百万几千万最多一亿，就可以拿到银行牌照，就可以进军支付行业。这些行业的套利空间大啊，在中国中小企业想不敢想这些行业。
在中国你是中小企业，到了柬埔寨你可能就是大企业了，甚至成了巨头了，你有先进的模式，更容易进军金融业，更容易成为柬埔寨的行业垄断者，更容易获取财富。
在国内人才多，市场压力大，到了柬埔寨甚至是空白市场。你比如我认识的一个到柬埔寨做快消品的，商店常吃到的辣条什么的，这种快消品在国内已经是充分竞争市场了，但是在柬埔寨市场空白，没有几家会做，他去了，很快占领市场。他要到柬埔寨进军金融业，在中国一个做辣条的可能进军银行业么，想都不要想呀。
你在国内是在某个行业是做得好的企业，经验呀，人才呀，什么的都有了，到了柬埔寨，你要么没有对手，要么对手没有人才，没有经验，但是你有啊，成为行业老大，那还不是比国内容易的多。
这就是我说的，柬埔寨他有足够的制度套利机会和制度套利空间，中小企业在那里更容易成为垄断者，在竞争中更容易胜出。
这些地方为什么不去呢？
柬埔寨，那里到处是机遇，到处是机会，到处是财富；到柬埔寨，那里有着许多不确定性风险，有着许多陷阱，略贵的生活成本，还有较为强势的工会。
还是前面说的：对于有志于在柬埔寨发展的企业，不妨考虑金融和实业并举，趁早拿下牌照。对于国内认真做事的金融企业，也不妨看看这个金融开放的国家的机会。
有想了解关于柬埔寨公司注册和财税问题，欢迎下方评论和私信我，下期再见!
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